來源：中國船舶 日期：2020-06-12 字體：
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作為集團公司境外投融資平臺，中國船舶集團旗下中船租賃自成立起，承載著“產融結合、服務主業”的戰略使命，充分發揮作為金融平臺的資本聚集和放大作用。該公司主要依靠資金籌措進行杠桿經營，融資成本為主要營業成本，融資成本的控制也是保證項目盈利和實現公司經營效益目標的重要因素。
近年來，中船租賃突破傳統的項目貸款融資方式，通過上市募集股本、獲得主體信用評級、獨立發行債券等多項資本運作，不斷提升國際市場的知名度和認可度，實現股權市場和債權市場聯動互促，同時進一步提升獨立融資能力，拓寬融資渠道，降低融資成本，實現“提質增效降本”的戰略目標，確保公司利潤穩步增長。
01 獲得國際評級 躋身一流租賃公司行列
2019年6月17日在香港上市后，中船租賃立即啟動了境外獨立信用評級，聘任國際三大評級機構中的標準普爾和惠譽開展主體評級工作。該公司成立評級工作小組，精心組織完成了為期3個月的評級調查工作。同時，針對評級機構提出的問題進行反饋，并積極與評級機構溝通，全面展示該公司的運營情況、市場地位、競爭優勢、未來發展戰略等，特別是在高端附加值船舶和先進海洋工程裝備訂單承接中發揮的作用。
最終，惠譽給予中船租賃A、穩定展望主體評級，標準普爾給予A-/穩定展望主體評級，與交銀租賃、工銀租賃等大型銀行系租賃公司評級一致，標志著中船租賃已躋身國際一流租賃公司行列。
在獲取優秀的國際信用評級后，中船租賃的資信能力、市場信譽和口碑均大幅提升，該公司以此為契機，與各家商業銀行進行多輪溝通，爭取降低存量貸款的利息，使得融資成本明顯下降。
02 面對疫情挑戰敢為人先 順利完成債券發行
今年2月，在集團公司的指導下，中船租賃順利完成首次獨立境外發行債券，募集資金8億美元，平均票息為2.75%，搶占了“現金為王”的先機，有效緩解了疫情中資金的流動性和成本壓力，為年內項目投放和經營業績提升提供了強有力的支撐。
為確保快速發行成功，中船租賃采取了多項措施。一是成立工作小組編制發行計劃，細化具體工作，壓縮工作時間，提前報送上級部門審批；二是向集團公司財務金融部請示匯報，汲取集團發債的寶貴經驗；三是通過與主承銷商召開周會掌握各項工作推進情況，了解債券市場情況，研討發行結構和策略；四是面對疫情影響的各種挑戰，作為中資央企，在春節假期后率先在香港市場上宣布發債。通過提前落實基石和潛在投資者，采取電話路演的特殊方式成功完成合計8億美元的獨立債券發行，最終發行價格為5年期T5+110BP和10年期T10+137.5BP，分別較初始價格大幅度收窄35BP和37.5BP，與大型銀行系租賃公司的債券價格趨同。兩種債券的價格均優于中船租賃的存量銀行貸款利率，且與租賃資產期限匹配，優化了自身債務結構。同時，債券的成功發行，表明中船租賃的融資能力已躋身租賃行業的領頭位置，反映了市場和投資人對該公司長期可持續經營發展的認可。
03 做好資金計劃安排 不斷壓降融資成本
由于債券募集資金巨大，短期內將大幅推高公司的資產負債率，為控制負債規模，嚴防“存貸雙高”，公司提前梳理大額資金計劃和存量銀行貸款情況，明確募集資金的用途，并做好后續資金計劃。基于公司優秀的國際評級和發債情況，提升了金融機構對公司的認可度。本著“合作共贏”的目標，與貸款銀行開展多輪深入的溝通和協商，多措并舉，不斷優化存量銀行貸款條件和結構。經過與合作銀行的通力協作和共同努力，在極短的時間內將相關工作落實到位，實現融資成本大幅度下降，進一步控制財務成本。
今年，由于新冠肺炎疫情持續蔓延和擴散，給全球經濟和航運業帶來重大不利影響，公司的新增租賃業務面臨較大挑戰。為應對困局，公司管理層主動作為、勇于擔當，在租賃主業收入增長乏力的同時，提出“成本為先”的經營策略，進一步“勒緊褲腰帶”，大刀闊斧降低融資成本，提高公司效益，確保完成全年的利潤指標，為集團公司實現年度經營業績目標增磚添瓦。
